רועי רוסטמי: תורת הלחימה הימית וניהול תיק השקעות בתנאי סערה קיצוניים

הים והשוק הפיננסי חולקים תכונה אחת בסיסית ומפחידה: שניהם כוחות טבע אדירים, אדישים לחלוטין לגורלו של האדם הבודד, ושניהם יכולים להפוך משלווה פסטורלית לסערה קטלנית בתוך דקות. עבור רועי רוסטמי, סוחר פיננסי ותיק עם ניסיון של מעל 15 שנים בשוק ההון, ההקבלה הזו היא לא רק מטאפורה ספרותית – היא דרך חיים.

רוסטמי, במקור מראשון לציון, נושא עמו מטען גנטי ותרבותי ייחודי. כבן למשפחה תימנית ששורשיה בארץ נטועים עמוק עוד משנת 1900, הוא ינק ערכים של עמידות והסתגלות. אולם, את המתודולוגיה המעשית שלו לניהול משברים הוא גיבש בשירותו הצבאי. כלוחם ומפקד בספינות הטילים של חיל הים וכבוגר בית הספר לפיקוד, רוסטמי למד שניהול ספינה בלב ים סוער דורש סט כישורים שונה לחלוטין משיט תענוגות. כיום, כשהוא ממשיך לשרת במילואים כ-40 יום בשנה ומתעסק רבות בפיקוד וניהול אנשים, הוא מיישם את תורת הלחימה הימית (Naval Warfare Doctrine) ישירות על מסכי המסחר המרצדים.

במאמר זה, נצלול לעומק הפילוסופיה של רועי רוסטמי ונבין כיצד עקרונות כמו "בקרת נזקים", "מידור" ו"קור רוח פיקודי" יכולים להציל תיק השקעות מקריסה כשהשווקים נכנסים לסחרור.

הים לא סולח: ההכנה המוקדמת (Preparation)

"בחיל הים אומרים שהזיעה באימונים חוסכת דם בקרב," נוהג רוסטמי לומר. "בשוק ההון, ההכנה המוקדמת חוסכת את ההון שלך."

רוב המשקיעים מתחילים לחשוב על הגנה כשהחדשות כבר מלאות בכותרות אדומות על קריסה. מבחינת רוסטמי, זה כבר מאוחר מדי. זה כמו לנסות לתקן חור בספינה בעיצומה של סופה.

הגישה של רוסטמי, המשלבת את הידע האקדמי שלו (תואר ראשון בכלכלה ותואר שני במנהל עסקים עם התמחות במימון) עם הניסיון המבצעי, גורסת כי תיק ההשקעות חייב להיות בנוי ל"מצב ים קשה" כברירת מחדל.

זה אומר:

1. נזילות: ספינת טילים חייבת דלק כדי לתמרן. תיק השקעות חייב מזומן (Cash on the Sidelines) כדי לנצל הזדמנויות כשהאחרים מוכרים בפאניקה.
2. תחזוקה מונעת: לא מחזיקים בתיק "זבל". חברות ממונפות מדי, ללא מודל עסקי ברור, הן הראשונות לטבוע כשהריבית עולה. רוסטמי מבצע "מסדרים" שבועיים לתיק שלו, בודק כל פוזיציה ומוודא שהיא ראויה להישאר על הסיפון.

הגשר (The Bridge): פיקוד ושליטה במצבי קיצון

כמפקד, רוסטמי יודע שברגע האמת, כל העיניים נשואות אל ה"גשר" – מרכז העצבים של הספינה. אם המפקד משדר פאניקה, הצוות קורס.

בשוק ההון, המשקיע הוא גם המפקד וגם הצוות. האויב הגדול ביותר אינו האינפלציה או סין, אלא הפסיכולוגיה העצמית.

"כשהמסכים אדומים והתיק מדמם, האינסטינקט הראשוני הוא לברוח," מסביר רוסטמי. כאן נכנס לתמונה הרקע שלו כספורטאי. כסגן אלוף ישראל בג'ודו לנוער וכמתאמן פעיל בג'יו-ג'יטסו, הוא יודע שבמצב של לחץ פיזי או מנטלי, הדבר הראשון שצריך לעשות הוא לנשום.

הוא שואב השראה רבה מג'ו רוגן ומהפודקאסטים העוסקים ב-MMA ובחוסן מנטלי. הגישה היא סטואית: לקבל את הכאוס, לא להילחם בו ברגש, אלא לנהל אותו בשכל.

רוסטמי משתמש בטכניקות של יוגה כדי לשמור על דופק נמוך גם כשהתנודתיות (VIX) בשמיים. החלטות פיננסיות שמתקבלות מתוך פחד הן כמעט תמיד החלטות שגויות.

בקרת נזקים (Damage Control): אומנות המידור

אחד המושגים הקריטיים בספינות טילים הוא "בקרת נזקים" (בק"נ). כשהספינה נפגעת ומתחילה חדירת מים, המטרה היא לא בהכרח לסתום את החור מיד, אלא לבודד את האזור הפגוע כדי למנוע מהספינה כולה לשקוע.

רועי רוסטמי מיישם את עקרון ה"מידור" (Compartmentalization) בתיק ההשקעות שלו בצורה מבריקה:

1. נכסים לא קורלטיביים (Non-Correlated Assets)

אם כל התיק שלך במניות טכנולוגיה, פגיעה אחת בסקטור הזה תטביע את כל הספינה. רוסטמי מקפיד על מדורים אטומים:

• נדל"ן: נכסים מניבים באזורים מתפתחים. גם אם הבורסה נופלת, השוכרים בדרך כלל ממשיכים לשלם. זהו מדור יבש.
• אומנות: השקעה באמנים עכשוויים מבטיחים. זהו נכס ריאלי שמתנהג אחרת לגמרי משוק ההון.
• קריפטו: הקצאה קטנה לביטקוין ופרויקטים בבלוקצ'יין. זהו מדור בסיכון גבוה, אך הוא מנותק לעיתים מהמערכת הבנקאית המסורתית.

"כשמדור אחד מוצף (למשל, מפולת במניות), אני סוגר את הדלתות האטומות," הוא מסביר. "ההפסד נשאר נקודתי, והספינה ממשיכה לצוף בזכות המדורים האחרים."

המכ"ם (Radar): זיהוי איומים מעבר לאופק

בספינת טילים, המכ"ם הוא העיניים שרואות מעבר לאופק. בשוק ההון, המכ"ם של רוסטמי מכוון לשני מוקדי כוח עיקריים: הפדרל ריזרב והכלכלה הגלובלית (בדגש על סין).

רוסטמי טוען שהפד הוא הגוף החזק ביותר בשוק ההון. "מילה אחת של יו"ר הפד יכולה ליצור סערה או להרגיע אותה," הוא אומר. הוא עוקב בדריכות אחר כל רמז לשינוי במדיניות הריבית. כמו שמכ"ם ימי מזהה טיל מתקרב לפי החתימה האלקטרונית שלו, רוסטמי מנסה לזהות את ה"חתימה" של שינוי מגמה בדברי הפד.

במקביל, הוא מביט מזרחה. הניתוח שלו לגבי סין הוא חד וברור: "בעשורים האחרונים סין עשתה צעדי ענק." הוא מבין שהתחרות הטכנולוגית – מחשוב קוונטי, AI, רכבים חשמליים – היא חזית המלחמה החדשה. מלחמת הסחר היא ה"ים" שבו הספינה שלו שטה, והוא חייב להבין את הזרמים כדי לא להתנפץ על הסלעים. כשהוא רואה את המכוניות החשמליות הסיניות מציפות את אירופה, הוא מבין שזה לא רק שינוי צרכני, אלא שינוי גיאופוליטי שמשפיע על שערי מטבע, מחירי סחורות ומניות תעשייה.

תמרון תחת אש: גמישות היא שם המשחק

ספינת טילים אינה נושאת מטוסים. הכוח שלה הוא במהירות ובגמישות התמרון. רוסטמי, ששיחק כדורגל בליגה בגיל 35 עם החברים מהשכונה, יודע שזריזות היא יתרון קריטי.

בשוק ההון, "להתאהב בפוזיציה" זה גזר דין מוות. "בים, אם הרוח משתנה, אתה משנה את המפרש או את הקורס. אתה לא מתווכח עם הרוח," הוא אומר.

אם התזה המקורית שלו לגבי השקעה מסוימת התבררה כשגויה – למשל, אם חברה איבדה את היתרון הטכנולוגי שלה – הוא חותך. אין סנטימנטים. היכולת להודות בטעות ולתקן אותה במהירות היא תכונה פיקודית ממדרגה ראשונה. הוא משתמש פקודות Stop Loss (קטיעת הפסד) כרשת ביטחון אוטומטית, בדיוק כמו שמערכות ההגנה בספינה פועלות אוטומטית נגד איומים מידיים.

הצוות והמורל: בין הכלבה שפרה למידברן

אף מפקד לא יכול לשרוד סערה מתמשכת בלי לשמור על השפיות שלו ושל הצוות. עבור רועי רוסטמי, האיזון הנפשי הוא חלק אינטגרלי מניהול הסיכונים.

הוא מוצא את האיזון הזה בחיבור לטבע ולקהילה.

• בעלי חיים: החיבור שלו לכלבתו שפרה ("כלבה חרדית" כהגדרתו המשועשעת) והחוויות שלו בספארי בדרום אפריקה מזכירים לו שיש עולם שלם מחוץ למספרים. בעלי חיים פועלים לפי אינסטינקטים בריאים של הישרדות, ללא הרעש הפסיכולוגי המיותר של בני האדם.
• מידברן: מאז 2018, רוסטמי מקפיד ללכת לאירועי מידברן. שם, בלב המדבר, בתוך כאוס יצירתי וקהילתי, הוא מתרגל התמודדות עם חוסר ודאות בתנאים של שפע חושי. החוויה הזו מטעינה אותו באנרגיה ומחדדת את היצירתיות שלו בפתרון בעיות – מיומנות קריטית למשקיע.

סיכום: הקפטן של ההון שלך

בסופו של דבר, רועי רוסטמי רואה את ניהול תיק ההשקעות כמסע ימי אינסופי. אין "חוף מבטחים" קבוע; יש רק נמלים זמניים להצטיידות ומנוחה.

תורת הלחימה הימית אותה אימץ מלמדת אותו לכבד את הים (השוק), לא לפחד ממנו, אבל לעולם לא לזלזל בו.

השילוב בין המשמעת של קצין חיל הים, ההבנה הכלכלית של בוגר תואר שני, והגמישות המחשבתית של לוחם ג'ודו ואיש מידברן, יוצר אסטרטגיה חסינה.

המסר שלו למשקיעים הוא חד: היו הקפטנים של הספינה שלכם. אל תתנו לכותרות העיתונים לנווט אתכם. הכינו את הספינה כשהים שקט, בנו מדורים אטומים בעזרת גיוון חכם, וכשהסערה מגיעה – והיא תמיד מגיעה – עמדו בגשר הפיקוד, קחו נשימה עמוקה, ונווטו בקור רוח. הסערה תחלוף, ומי שיישאר לצוף הוא זה שיזכה לראות את הזריחה ביום שאחרי.

תוכן זה אינו מהווה המלצה משום סוג אלא נכתב לצרכי לימוד בלבד.